【第8回】インジケーターに対する考え方｜水上紀行氏に聞く！為替相場を生き抜くための基礎知識

インジケーターに対する考え方とは？水上氏のおすすめするものは？

相場の分析する際に使うインジケーター（テクニカル指標）にはさまざまなものがあります。

有名なものだけでも、移動平均線やボリンジャーバンド、オシレーター系でいえばMACDやRSI、ストキャスティクスなどなど…。マイナーなインジケーターも含めたら数えきれないほど。

「どれを使えばいいのかわからない」というのは、初心者トレーダーなら誰もが直面する問題といっていいでしょう。そこで今回は、「インジケーターに対する考え方」をテーマに解説していただきました。

なぜインジケーターのサインどおりに取引しても勝てないのか？

水上：例えばMACDとかボリンジャーバンドとか、数値はどれも同じものを使っているということは、多くの人が同じものを見ているわけですよね。

そうなると、例えば売りのサインが出たとなると、みんなが売るわけですから。それは売り過ぎになってしまってうまくいかないっていうのはごく当たり前のことなんですよね。

あとローソク足チャートには「ヘッドアンドショルダー」「ダブルトップ（ダブルボトム）」などの有名なパターンがいろいろありますよね。

これなんかはもう完全にみんなが見ていて、「こういう格好になると落ちるだろう」といった具合に、みんなが同じ期待をしてポジションを持ってしまうことがあるわけです。

そうなるとマーケットのショートポジションが大きくなってしまって、実際の相場が逆に行ってしまうというのはよくあります。そしてショートポジションがロスカットされて軽くなると素直にセオリー通りの方向に行っちゃうということもよくあることなんですよね。

つまり「結局みんなが同じものを見てるんだ」っていう認識をしないと、いつになってもどれを使っても当たらないんですよ。

水上：それがけっこう大きいと思います。

例えば、これはドル円の日足チャートなのですが…。

これはダブルトップというチャート形状で、真ん中の下がったところにネックラインを水平に引けます（黄色い線）。そのラインを一度下に抜けちゃっているので、そのセオリー通りにいけばこの相場はものすごく落ちることになるんですよね。

ただ、チャートを見るとそれほど落ちずに上昇しています（赤い円の部分）。これがなぜかというと、みんなが「この相場は落ちる」と思って売りすぎているからです。

水上：だからチャートを見るときに大事なのは「そのときのポジション状況がどうなってるか」を読むことです。チャート形状が出来上がってるから自動的に落ちるという問題ではないんですよ。

マーケットのセンチメントがものすごい弱気になってショートに傾いているとしたら、こういったネックラインを割っていても落ちません。

「ダマシ」を割けるためには、ある程度「自分流」の見方が必要

水上：しいて言えば単純なもの、シンプルなものの方がいいのではないかと思います。ローソク足とか移動平均線とかですね。

たださっきお見せしたように、ダブルトップなどの有名なパターンができてみんなが注目してしまうようなことがあると、逆に落ちなくなっちゃうというのはあるんですけれども。

インジケーターはある程度、自分でカスタマイズしないとうまくいかない部分があります。自分のオリジナルなものを持つことが大事だと思います。

水上：であれば、例えば私自身が開発してきたものを見ていただければ、まだそんなにみんなの関心の的にはなってないので、 当たる可能性が高いのではと思います。

相場が動き始める兆しを知るものとしては「複数の移動平均線の収束」とか、あるいは「ボリンジャーファイブ」とか、あるいは「ホライゾン」です。

これらはまだ世の中ではそれほど周知されてないので、結構当たる確率が高いと思っています。もしもこれが周知されてポジションが偏るようなことになれば外れてきてしまうと思いますけどね。

相場が動き出す兆候を示す3つのサイン

複数の移動平均線の収束

水上：どれがいいという決まりはないんですけども、私が今使ってるものをあえて申し上げれば「5・10・25・90・120・200」というのを使っています。

でも、結局その人の好みなので、例えば7日や15日を使っても全然問題ないんですよ。大事なことは最低でも3ヶ月は同じものを見ること。自分が見慣れる必要があるということが大事なところですね。

ボリンジャーファイブ

水上：通常のボリンジャーバンドは期間を20や21にするのに対して、期間を「5」に、偏差を「2」に設定したものです。この設定にしているときに「上下のバンドが狭く、平行になる」ことがあるのですが、そうなると相場がどちらかに大きく動くことが多いです。

水上：ただ実は、ローソク足を見ているとバンドの収束よりももっと重要なことが起きていることがわかるんです。それが「ホライゾン」です。

バンドが収束したところを見ると、短いローソク足が並んでいますよね？

水上：このローソク足が短いものを「短線」と呼んでいるんですが、相場が動き出す前にはこの短線が横に水平に並ぶ習性があるんですよ。 この水平に並ぶ状態を、私は「ホライゾン」と呼んでいます。

ホライゾン

水上：先ほどのボリンジャーファイブはバンド幅が収束することで「もうすぐ動き出す兆候がありますよ」というのを教えてくれるのですが、ボリンジャーファイブを表示させなくても、短線が並んでいるのを見れば「もう動き出そうとしている」というのはわかるんですね。

水上：ただ、ホライゾンにしても移動平均線の収束にしてもボリンジャーファイブにしても、決定的な欠点があるんです。

それは「どっちに動くかはわからない」ということ。

水上：ではどうすればいいかっていうと、結局「動いた方向についていけばいい」んです。いわゆる順張りでいけばいいということなんですよ。

動き出す前にポジションを持って賭けるのではなくて、「動き出したらついてけばいい」だけの話なんですね。だからエントリーの仕方としては非常に簡単というか。多少遅れても焦らなくていいわけですよ。

水上：ローソク足だけ見てるだけでもものすごい発見があるんですよ。 多くの人は相場というのは無機質なものだという見方をしていると思うんですね。

ただやっぱり無機質ではないし、市場に参加している人間それぞれの思惑があって。そのぶつかり合いによって相場ができてるんです。それを絵にしたものがローソク足チャートで、「今はどの勢力が攻めていて、どの勢力が今やられてるのか」などが見えてきます。